投资知识

冷不防 2021-07-05 00:59 846阅读 0赞

# chap1.begin #

收入- 存款 = 支出  
开始储蓄，养下金蛋的鹅，每次涨薪提高储蓄比例

## 人类六大基本需求 ##

1.  确定性
2.  不确定性/变化
3.  重要性
4.  联系/爱（人际关系）
5.  成长
6.  奉献

# chap2.识破谎言 #

## 1.主动基金可以战胜市场 ##

实际上大部分主动基金都跑输市场，而且业绩相当不稳定，投资主动基金不如投资指数基金稳定可靠

## 2.基金收费很低 ##

实际上很多主动型基金的所有收费：买入费，管理费，托管费，卖出费，加一起每年费率超过4%  
而指数基金的收费会低很多，一般1%左右

## 3.我们的收益你看到就是你得到的 ##

并非如此，还跟你买入的时机有关，如果你是在最高点买入可能还是亏损的  
如果你是在上行通道期间定投，收益肯定是不如基金的全部涨幅

## 4.我是你的经济人，我是来帮你的 ##

这是个信任问题，庞氏骗局，老鼠仓，层出不穷，关键是擦亮眼睛，识别可靠的人和机构。涉及钱不要轻信他人，承诺很高的收益都值得怀疑。  
最简单的就是定投指数基金

## 5.退休金有K401就行 ##

作者是美国人，说的是美国的情况，相当于养老保险。主要提高两个风险，通货膨胀会导致以后的退休金可能不够生活，政府财务赤字可能导致社保提前花完，  
到时候就没钱花了。所以要自己做好打算

## 6.目标日期基金 ##

美国某种不靠谱的基金，主要是通过债券比例来控制风险，理退休日期越近债券比例越高，相当于一个很简单的资产配置，但是债券和股票的相关性太高，  
无法起到规避风险的作用。

## 7.我恨年金，你也应该恨 ##

年金，相当于工资里面拿一部分钱出来，公司给你去做投资，主要问题是投资的基金收费太高

## 8.高风险才有高收益 ##

真正好的投资是低风险高收益，假设第一年收益50%，第二年亏损50%,那最终收益是亏损25%；而如果每年都是10%正收益，最终收益达21%。所以长期稳定的正收益  
才是王道。

## 9.自欺欺人的谎言 ##

不要自我设限，很多事没有想的那么困难，要敢想敢做。

# chap3.定个小目标 #

先制定一个切实可行的目标，然后细化下去，这样才有执行的可行性

## 五个财务自由标准 ##

1.  财务安全。存款收益【保守按5%算】cover基本生活需要
2.  财务活力。存款收益cover目前额外开销的一半
3.  财务独立。存款收益cover目前所有额外开销：买衣服、出去聚餐、娱乐等
4.  财务自由。可以得到两三个奢侈品或者小梦想：比如买个豪宅、开个店、每年环球旅行几个月
5.  绝对财务自由。更多额外的大胆梦想都可以实现

## 五个方法加速财富积累 ##

1.  储蓄更多。节流，提高工资的储蓄比例，减少不必要的开支：聚餐、咖啡等。检查重复发生的费用，确认必要性
2.  赚更多钱。开源，投资自己，提高自己的价值。学习，成长，自我提高。敢于尝试
3.  减少费用，减少纳税。减少投资的费用，比如费率的公募基金。减少纳税主要说的是美国的情况，不同的州税率不一样。
4.  获得更高投资收益率。寻找风险收益不对称的机会，比如熊市大跌时，低估值的白马蓝筹龙头股。分散风险。
5.  改变生活方式。比如选择一个（收入-生活成本）最大的城市。管理健康，管理夫妻关系。

# chap4.资产配置 #

试探河水有多深，千万不要把两只脚都伸进去。  
降低风险的三个工具：选择证券（选择投资标的），择时（在市场低估是买入），资产配置。

## 低收益安全水桶 ##

1.  现金和现金等价物（货币基金）
2.  债券（国债，债券指数基金）
3.  大额存单
4.  房产
5.  社保（养老保险）
6.  年金
7.  人寿保险
8.  结构化票据。作者描述说可以做到保底收益而且可以享受股市上涨的收益，网上查了下还是要看具体的说明，保底收益太低不如买债券，存在亏损风险不如自己买指数基金，收费太高就可以直接pass

## 高收益风险水桶 ##

1.  股权
2.  高收益债（垃圾债券）
3.  房地产（住宅、公寓、商业地产、房地产信托基金）
4.  商品期货
5.  外汇
6.  收藏品
7.  结构化票据

## 梦想水桶 ##

攒一笔钱用来满足你一个小梦想，比如去马尔代夫旅游一趟；去滑雪度假；度假别墅/公寓; 豪车等  
原则：1.攒够了钱才能实施，不能提前消费。2.不能动用下金蛋的鹅。  
怎么攒钱：  
1.突然得到一大笔钱，比如年终奖、彩票中奖等，可以放一部分到梦想水桶  
2.风险水桶突然大赚一笔，可以取出一部分收益到梦想水桶

## 戴维·斯文森投资组合 ##

美国国内股票（威尔逊5000全球整体市场指数） 20%  
国际股票（MSCI国家指数） 20%  
新兴市场股票（MSCI新兴市场国家指数） 10%  
房地产信托基金（英国富时房地产投资信托指数） 20%  
美国长期国债（巴克莱国库债券指数） 15%  
通货膨胀保值国债（巴克莱长期信用指数） 15%

## 约翰·博格初略配置 ##

年龄 安全水桶  
100-年龄 风险水桶

## 择时 ##

1.  市场大跌的熊市是买入低估优质资产的好时机
2.  分散投资不同的资产种类，分散投资到不同的市场，分散到不同的时间（指数基金定投）
3.  **再平衡**，半年或一年查看一次资产，看下各类的资产比例是否维持原先的比例，将比例增加资产卖一部分买入比例减少的资产。或者是在股市异常火爆是执行.
4.  分享一个定投的优化策略：依据涨跌幅调整定投金额，比如初次定投1000，一个月后涨了1%，则定投金额为(1-1%)*1000=990，或者（1-1%）*（1-1%）\*1000，  
    如果一个月后跌了1%,则定投 (1+1%)\*1000 = 1010

# chap5.终生收入计划 #

## 全天候投资策略 ##

传统的资产配置是按金额比例分配组合，但实际上应该按风险收益比的高低来分配。比如50%的债券和50%的股票，风险的比例是多少呢：5%对95%。  
投资四季：按经济增长率变化 与 通货膨胀率变化 可以分成4个象限。这样就可以得到4种经济环境，可以分别对应4类资产。  
![在这里插入图片描述][2020102315521712.png]

建议配置方案：

*  30%股票
 *  15%中期国债（7-10年）
 *  40%长期国债（20-25年）
 *  7.5%黄金
 *  7.5%大宗商品  
    至少每年进行一次再平衡

## 千万别亏损 ##

亏损50%，需要100%收益才能赚回来。亏损会严重拉低投资回报。

## 年金 ##

如果到了晚年，不工作的时候，希望靠投资每年产生稳定现金流。之前的方法会有问题，如果市场动荡，股票债券大跌，这时候取出一部分要花的钱，就会对资产造成  
永久的亏损。这个时候我们就需要一种能稳定产生现金流永远不亏损的投资。  
作者推荐的金融产品是年金：

*  可变年金：绝大多少是套着保险的皮的公募基金，不保本，双重收费，保险公司收一次，基金公司收一次。作者强烈批判
 *  即期年金：交一大笔钱到保险公司，每年可以领一笔固定的收入，马上(1年内)可以开始领，一直到寿终正寝。
 *  延期年金：把钱一次性或者几年分批交给保险公司，从某个固定的年龄开始领（50，60），每年领。根据收益可以再分3种：固定年金、指数年金、混合年金。（这是美国的情况，中国不知道有没有这么多种选择）
 *  固定年金：提供一种具体有保障的收益率（如3%或4%），一定期限内每年可以得到固定的收益率。
 *  固定指数年金:能获得指数的收益，同时保证本金安全。

QA：  
Q1.早逝怎么办？  
A1：继承人可以领到年金的余额  
Q2.急用钱怎么办?  
A2:大多少固定指数基金允许提现10%-15%.退保需要交手续费，时间越近费用越高。

## 寿险的优势 ##

1.  收入免税
2.  取现免税
3.  无资金额度限制
4.  可以留给继承人

## 生前信托 ##

去世后资产可以避免法庭认证。可加入无行为能力条款允许某人做继任受托人，处理账单和其他事务。

# chap6.大师的经验 #

基本原则：

1.  不要亏钱
2.  冒小风险赚大钱
3.  预测和分散
4.  永不停歇

## 卡尔·伊坎 ##

1968-2013 复合年化收益率31%。找到优质但是管理不善的公司，进行并购，然后优化管理，提升效率，增加企业业绩。

## 戴维·斯文森 ##

27年年化收益率13.9%。管理捐赠基金从10亿到239亿。写了《不落俗套的成功》  
三种工具增加收益：