投资：加密货币和股票有什么区别？

男娘i 2022-05-15 08:19 280阅读 0赞

随着比特币价格的暴涨、区块链技术的广泛应用，基于区块链技术的各种加密货币层出不穷，很多人把一夜暴富的希望从股市转移到了币圈，甚至广场舞大妈都组成了炒币大军。

其实我们投资，不管是股票还是数字货币，建议在开始交易前都先研究一番，毕竟投资有风险，研究好了尽最大可能规避风险，方能在投资中获利。

许多想进入加密货币市场的投资者以前从未交易过任何形式的金融工具。然而，他们中的大多数人对股票市场有某种形式的了解。不过，利用股市的经验教训并将其应用于加密货币市场并不一定是明智之举。

本文将概述股票和加密货币以及它们各自的交易环境之间的一些差异和相似之处，并希望能给你一个概述，让你在比较这两种货币时能考虑些什么。

价值

首先，股票和密码货币之间有一个不可避免的相似之处，即价值是其他人准备购买股票/密码的目的。如果股票或密码价格是10美元，而卖家突然想以100美元的价格出售，那么一旦卖家找到买家，价值就是100美元。所以，在某种意义上，唯一重要的是市场上其他买家或卖家愿意买/卖什么。然而，与加密货币不同的是，有几种不同的股票估值方法。最常用的估值方法有以下几种。

市盈率

通过解决以下问题，你可以得到市盈率:每股市值/每股收益。通过执行该除法，您将得到一个PE-number。如果市盈率是20，这意味着投资者愿意支付每股收益的20倍来购买一股股票。要想知道一家公司的pe号是否表明你应该买进或卖出股票，你还必须知道同行业类似公司的pe号。

每股资产净值

净资产价值或资产净值本质上是公司的会计价值，计算方法是将资产加起来，然后减去负债和无形资产，如商誉或品牌价值。实际上，如果公司被清盘、债权人得到偿还，股东将拥有多少股份就会拥有多少股份。如果一家公司的股价低于其每股资产净值，这可能是一笔有趣的收购，因为你实际上是以低于其会计价值的价格收购了这些资产。

贴现现金流

dcf估值模型要复杂一些。当你用dcf模型来评估股价时，你要做的是——基于利润预测等等——计算未来某一时间的预期回报，然后再折算成今天的每股价值，然后与股价进行比较。如果折现价值低于今天的股价，那么股票的定价就具有吸引力。

以上的评估模型都不适用于加密货币。原因是上述所有估值模型都基于公司的财务报表和预测，发行加密货币的公司不需要发布任何此类报表或预测。因此，当涉及到投资虚拟货币时，我们根本就没有进行相关估值所需的数据，即使我们有——这种估值将是无用的，因为你拥有这种货币，就没有权利拥有公司的资产。没有人真正知道任何加密货币的“真实”价值，这是投资加密货币的固有风险。

所有权和投票权

在概念层面上，股票和加密货币之间的一个很大区别是，cryptos(如上简单提到的)在基础实体中没有赋予你所有权、权益或投票权。如果你持有一家公司1%的股份，你也拥有这家公司1%的股份。在破产的情况下，你有权获得公司剩余资产的1%(在某些优先债务已经偿还之后)。你也有权在该公司的股东大会上为你的股份投票。当你拥有一家公司发行的未偿硬币的1%时，你拥有该公司0%的股份，你无权在该公司的股东大会上投票。然而，可以这样说，加密货币的无所有权和无投票权是无关紧要的，因为纳斯达克99%的股东也只是为了潜在的投资回报率而持有股票，并不真正关心实际的所有权或投票权。

股息

股票和加密货币之间的另一个区别是股息的获取。成功的公司通常每年给股东的股息相当于股价的几个百分点。股利数额由公司董事会提出，由公司股东大会决定。红利特性并不存在于加密货币世界中(除了一些自愿的例外，例如KuCoin平台发布的令牌)。为了公平起见，应该注意到一些加密货币被分成了不同的加密货币。我们叫它叉子。这在某些方面可以看作是红利。

内幕交易

股票和加密货币的另一个巨大区别是股票受到严格监管。关于股票市场上的公司必须做什么，不能做什么，股票市场上的投资者不能做什么，有许多规章制度。

例如，有关内幕交易的规定禁止市场人士基于价格敏感信息(即可能影响特定公司股价的信息)进行交易。因此，作为投资者，你不能利用其他投资者没有你拥有的价格敏感信息。然而，这在秘密市场中是完全可能的。通过一个例子可以进一步说明这一点。

例子:罗伯特在科技公司有限责任公司工作。科技公司有限责任公司在股票交易所发行股票，在几个加密货币交易所交易代币。罗伯特碰巧知道，该公司已经开发出一种超高效、能改变市场的技术解决方案，该公司将于周三向公众宣布。如果罗伯特周二购买股票，他可能(如果被发现)因内幕交易被判刑，可能会面临一段时间的监禁。然而，如果罗伯特周二购买了代币，他将不承担任何责任，并且可以享受周三新闻发布时的收益。

财务报表

监管的另一个重要组成部分是定期发布财务报表的规则。如上所述，当讨论估值模型时，在股票交易所交易的公司需要发布年度和季度的财务报表，显示公司的业务在这段时间内是如何发展的，并且预计会继续发展下去。如果公司有理由相信这些预期是有缺陷的，那么公司必须发布一份公开声明来修正这些预期。在加密交易所交易的代币公司完全没有义务提供有关公司财务报表或预期的任何信息。

不用说，缺乏监管和提交财务报表的义务是投资于加密货币的固有风险，也是决定投资哪种数字货币的一个难题。

交易时间

股票市场关闭。可以交易金融工具的交易所在周末不开放，通常在下午5点左右(具体时间取决于相关交易所所在国家)关闭。如果你想控制自己的持仓量，并且不错过任何一次交易，那么当股市收盘时，你可以舒舒服服地坐在沙发上，回顾(希望如此)成功的一天。这在密码世界里是不可能的。加密货币交易所全年24小时开放(包括圣诞节)。因此，如果你不能放松直到市场关闭，交易加密货币来获利对你来说毫无意义。

交易费用

股票和加密货币的另一个区别是交易费用。在加密世界中，主要关注的费用是“制造者/接受者费用”和提现费用，而在共享世界中，首先是经纪费用。

制造商和接受者费用是交易费用的常见版本。总而言之，如果交易订单与已经在订单簿上的订单立即匹配，交易就会获得提成费。该订单从订单中删除了流动性。如果交易订单没有立即与订单簿上已有的订单匹配，交易将获得制造商费。这个订单增加了订单簿的流动性。当一个费用是持平的时候，不论你是接受者还是创造者，它都是一样高或一样低。

在股市交易时，双方都不收取任何手续费或制造商费，而是收取经纪费。经纪费用通常取决于你交易的账户。

今天，一个“行业标准”是参与者的费用在0.20% - 0.25%之间。然而，各国的经纪费用各不相同，但全球行业平均水平远低于上述区间。另一方面，一些加密交易所提供零收费交易(Cobinhood, ZB.com, Indodax, Coincheck)(少数例外情况下甚至提供负交易费，通常是制造商费，这意味着你可以通过BitMEX和HitBTC获得交易报酬)。据Cryptowisser所知，在股票交易的世界里没有这样的经纪费用。

股票和加密货币的最后一个区别在于，许多加密货币交易所在交易员想拿回自己的利润时收取提现费。这在股票交易中并不常见。

结论

基于上述分析得出的结论很简单:投资加密货币比投资股票风险更大。股票的价格更准确地由市场决定(因为公司定期发布的财务报表是不同估值模型应用的基础)。但另一方面，对加密货币的投资提供了较少的“障碍”来关注(例如，更少的禁止交易行为和无限制的交易时间)，而在加密界产生极端利润的潜力要大得多(主要是由于加密界的波动性)。

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