巴菲特价值投资的六项法则

忘是亡心i 2021-10-29 08:32 335阅读 0赞

## 第一法则：竞争优势原则 ##

好公司才有好股票：那些业务清晰易懂，业绩持续优秀并且由一批能力非凡的、能够为股东利益着想的管理层经营的大公司就是好公司。

最正确的公司分析角度-----如果你是公司的唯一所有者。

最关键的投资分析----企业的竞争优势及可持续性。

最佳竞争优势----游着鳄鱼的很宽的护城河保护下的企业经济城堡。

最佳竞争优势衡量标准----超出产业平均水平的股东权益报酬率。

经济特许权-----超级明星企业的超级利润之源。

美国运通的经济特许权：

选股如同选老婆----价格好不如公司好。

选股如同选老公：神秘感不如安全感

### 第二法则：现金流量原则 ###

新建一家制药厂与收购一家制药厂的价值比较。

价值评估既是艺术，又是科学。

估值就是估老公：越赚钱越值钱

驾御金钱的能力。

企业未来现金流量的贴现值

估值就是估老婆：越保守越可靠

巴菲特主要采用股东权益报酬率、帐面价值增长率来分析未来可持续盈利能力的。

估值就是估爱情：越简单越正确

\[编辑\]

### 第三法则：“市场先生”原则 ###

在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧

市场中的价值规律：短期经常无效但长期趋于有效。

巴菲特对美国股市价格波动的实证研究（1964-1998）

市场中的《阿甘正传》

行为金融学研究中发现证券市场投资者经常犯的六大愚蠢错误：

市场中的孙子兵法：利用市场而不是被市场利用。

\[编辑\]

### 第四法则：安全边际原则 ###

安全边际就是“买保险”：保险越多，亏损的可能性越小。

安全边际就是“猛砍价”：买价越低，盈利可能性越大。

安全边际就是“钓大鱼”：人越少，钓大鱼的可能性越高。

### 第五法则：集中投资原则 ###

集中投资就是一夫一妻制：最优秀、最了解、最小风险。

衡量公司股票投资风险的五种因素：

集中投资就是计划生育：股票越少，组合业绩越好。

集中投资就是赌博：当赢的概率高时下大赌注。

### 第六法则：长期持有原则 ###

长期持有就是龟兔赛跑：长期内复利可以战胜一切。

长期持有就是海誓山盟：与喜欢的公司终生相伴。

长期持有就是白头偕老：专情比多情幸福10000倍。

转载于:https://www.cnblogs.com/SlashOut/p/11337604.html

发表评论取消回复

表情：

评论列表（有 0 条评论，335人围观）

还没有评论，来说两句吧...

相关阅读

相关设计模式原则 - 迪米特法则（六）

迪米特法则一官方定义基本介绍二案例演示普通实现方式案例分析迪米特法则方式三

- 日理万妓/ 2023年09月23日 19:39/ 0 赞/ 71 阅读

相关【转】学习巴菲特投资思想的经典书籍

学习巴菲特投资思想的经典书籍 2009-08-31 15:44 <table style="table-layout: auto; width: 100%;"> <tb

电玩女神/ 2022年08月02日 15:48/ 0 赞/ 193 阅读

相关巴菲特：不要怕犯错

核心提示：在一年一度的巴郡公司年会上，巴菲特对来自美国一流高校MBA班的100位尖子生说，不要怕犯错，一个人所能犯的最大错误不在投资方面，而是选错结婚伴侣。“如果你真的在这上

╰半橙微兮°/ 2022年05月16日 10:34/ 0 赞/ 223 阅读

相关巴菲特：杀死“繁忙”，做冷酷的优先排序者

巴菲特：杀死“繁忙”，做冷酷的优先排序者作者：迈克尔·西蒙斯翻译：尺度来源：36氪（ID：wow36kr）当比尔·盖茨（Bill Gates）第

男娘i/ 2022年03月17日 02:37/ 0 赞/ 214 阅读

相关沃伦·巴菲特 | 成功的 10/10/10 法则

> 简评：「不做决策，你就无法进步。」 — 吉姆罗恩每个人的一生都充满了选择，做决策并不容易，但是每个人都需要面对。一个人的成功与否有时候往往取决于一个决定，而那些超级

傷城~/ 2022年03月08日 11:54/ 0 赞/ 381 阅读

相关股票价值投资策略

股票价值投资策略什么样的股票才是好股票：我关注的好股票以下指标：基本面指标： 1、净资产收益率（ROE ：Rate of Return on Comm

喜欢ヅ旅行/ 2021年10月30日 00:44/ 0 赞/ 656 阅读

相关巴菲特价值投资的六项法则

第一法则：竞争优势原则好公司才有好股票：那些业务清晰易懂，业绩持续优秀并且由一批能力非凡的、能够为股东利益着想的管理层经营的大公司就是好公司。最正确的公司分析角度-

忘是亡心i/ 2021年10月29日 08:32/ 0 赞/ 336 阅读

相关价值投资

价值投资（证券投资方式）价值投资就是实业投资思维在股市上的应用。凡是买股票时把自己当成长期股东的都是价值投资者。这里的长期是指5-10年的股票持有期。价值投资要求回到

爱被打了一巴掌/ 2021年07月05日 02:35/ 0 赞/ 539 阅读

相关巴菲特名言

1. If you don’t find a way to make money while you sleep，you will work until you die.

深碍√TFBOYSˉ_/ 2021年07月05日 01:52/ 0 赞/ 446 阅读

相关从巴菲特身上学习到的投资哲学

内容摘要沃伦·巴菲特（Warren Buffett）是投资界大家公认的“股神”，在他坚持自己的投资理念多年的情况下，他的财富也一直居于世界顶尖行列。他在投资哲学也被大家

我就是我/ 2021年07月04日 12:28/ 0 赞/ 440 阅读